行業(yè)主要上市公司：合康新能(300048);英威騰(002334);匯川技術(300124);新風光(688663);智光電氣(002169);藍海華騰(300484);禾望電氣(603063);新時達(002527);動力源(600405);偉創(chuàng)電氣(688698);正弦電氣(688395)等
本文核心數(shù)據(jù)：上游供給情況;下游發(fā)展情況;變頻器市場規(guī)模;企業(yè)市場分布;變頻器規(guī)模預測等
行業(yè)概況
1、定義
變頻器是應用變頻技術與微電子技術，通過改變電機工作電源頻率方式來控制交流電動機的電力控制設備。變頻器主要由整流(交流變直流)、濾波、逆變(直流變交流)、制動單元、驅動單元、檢測單元微處理單元等構成。變頻器靠內部igbt的開關來調整輸出電源的電壓和頻率，根據(jù)電機的實際需要來提供其所需要的電源電壓，進而實現(xiàn)對交流異步電機的軟啟動、節(jié)能降耗、變頻調速的目的，另外，變頻器還有很多的保護功能，如過流、過壓、過載保護等等。
變頻器可以通過輸入電壓等級的不同來分為低壓、中壓和高壓變頻器，通過變換頻率的方法也可以分成交-交型變頻器與交-直交型變頻器。變頻器使用范圍較廣，涉及行業(yè)較多，在國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的《國民經濟行業(yè)分類(gb/t 4754-2017)》中，將變頻器歸入電氣機械和器材制造業(yè)(c38)中的輸配電及控制設備制造(c382)，所涉及的小類有變壓器、整流器和電感器制造(c3821)、電力電子元器件制造(c3824)與其他輸配電及控制設備制造(c3829)，除此之外，在工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造(c4011)中也有涉及。
2、產業(yè)鏈剖析：變頻器上游供應充足，下游應用廣泛
變頻器的應用領域涵蓋國民經濟的多個行業(yè)。由于變頻器調速精度高、工藝先進、功能豐富、可靠性高、操作簡便、通用性強等優(yōu)點，它優(yōu)于以往的任何調速方式，如變極調速，調壓調速，滑差調速，串級調速，整流子電機調速，液力耦合調速等，因此在電力、公用工程、紡織與化纖、建材、石油、化工、食品飲料、煙草、煤炭、機械加工等行業(yè)中，變頻器都在發(fā)揮著重要作用。
變頻器的上游行業(yè)主要包括變頻變壓器、半導體元件(igbt)、機柜、自動化儀表等企業(yè)，均是充分競爭行業(yè)。其中igbt半導體元件主要依賴進口，該部件為基礎元器件，占變頻器產品的成本較低，供應充足。因此，變頻器行業(yè)受上游的制約較小。
行業(yè)發(fā)展歷程：國內變頻技術不斷發(fā)展
歐美、日本等發(fā)達國家憑借電子元器件生產和電子技術的優(yōu)勢，迅速搶占市場。相對于發(fā)達國家，我國變頻器行業(yè)起步較晚，直到20世紀90年代，變頻器才慢慢被廣大用戶認可;21世紀開始，在國家的大力支持下，國產變頻器生產廠商在吸收國外變頻技術的基礎上通過不斷創(chuàng)新并開始嘗試自主研發(fā)生產，生產規(guī)模和產品性能得到了快速發(fā)展。
行業(yè)政策背景：變頻器行業(yè)獲得國家產業(yè)政策的鼓勵和支持
變頻器是應用變頻技術與微電子技術，通過改變電機工作電源頻率方式來控制交流電動機的電力控制設備。變頻器主要由整流(交流變直流)、濾波、逆變(直流變交流)、制動單元、驅動單元、檢測單元微處理單元等構成。變頻器產品屬節(jié)能型電力電子設備，為國家重點支持發(fā)展的高新技術產品，長期以來一直獲得國家產業(yè)政策的鼓勵和支持。國家關于變頻器的“十二五”計劃(2011-2015年)至“十四五”計劃(2021-2025年)過程中，變頻器在國家的節(jié)能減排規(guī)劃中一直扮演著重要的角色。變頻器在節(jié)能減排方面有很大的促進作用，符合國家節(jié)能減排和工業(yè)綠色化的規(guī)劃安排，因此與低壓變頻器相關規(guī)劃政策與國家節(jié)能工業(yè)節(jié)能減排密不可分。除此之外，“十四五”規(guī)劃在節(jié)能減排的要求之上，還對變頻器的轉型升級提出了更高的要求。
上游供給情況：主要原材料以進口為主
變頻器行業(yè)上游總體來看，產品的主要原材料為變壓器、igbt、電容、殼體等。變頻器相關的企業(yè)直接材料成本在主要產品成本中的占比在90%以上，原材料價格波動對公司經營業(yè)績有較大影響。若主要原材料市場供求變化或采購價格異常波動，將對公司經營業(yè)績帶來較大影響。
目前，主要原材料中igbt和芯片主要采用國外品牌，雖然國內已有部分企業(yè)研發(fā)并生產igbt功率模塊與芯片，且近年來技術進步較大，但市場上用戶對國產品牌的認可度不如進口品牌。近年來我國生產技術不斷精進，與國外產品的距離正在縮小，igbt國產化的進程加快，國外廠商壟斷狀況逐漸被打破，我國igbt有望擺脫進口依賴。從市場規(guī)模來看，以英飛凌年報中披露的數(shù)據(jù)為標準測算全球igbt的市場規(guī)模，隨著近年來全球igbt行業(yè)發(fā)展向好，2021年全球igbt市場規(guī)模約為70.9億美元，同比增長6.8%。
下游發(fā)展情況：下游應用領域廣泛
從下游應用領域來看，變頻器的應用領域豐富，不同種類的變頻器主要的應用領域有所不同。高壓變頻器被廣泛應用于冶金、電力、供水、石油、化工、煤炭 等領域;中壓變頻器的應用領域與高壓變頻器相似，除了用于冶金、電力、石化等行業(yè)，中壓變頻器還可用于污水處理;國內的低壓變頻器應用領域較為分散，目前已經廣泛應用在電梯、起重機械、機床、紡織機械、空調等領域。
產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、供給：變頻器相關企業(yè)新增數(shù)量持續(xù)處于高位
根據(jù)中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫企查貓，目前中國變頻器行業(yè)的主要企業(yè)共有1656家，其中以2019年為主要注冊熱潮，2019年注冊企業(yè)數(shù)量為135家，而2021年則為25家。
2、需求：市場規(guī)模呈現(xiàn)上升的趨勢
2012-2020年，我國變頻器行業(yè)的市場規(guī)?？傮w呈上升態(tài)勢，2015年出現(xiàn)小幅下滑;2016年后，由于下游行業(yè)設備投資意愿不強，增速放緩。2019年，我國變頻器行業(yè)的市場規(guī)模為495億元，同比增長4.7%。近兩年中國變頻器行業(yè)的市場規(guī)模增速保持在4%以上，但受到疫情影響，在2020年初期變頻器行業(yè)的上下游行業(yè)發(fā)展均受到限制，好在隨著國家疫情控制得當，全年表現(xiàn)出“先抑后揚”的走勢，變頻器市場的下半年表現(xiàn)優(yōu)異，2020年變頻器市場規(guī)模整體增速約7.47%，即2020年中國變頻器市場規(guī)模約為532億元。2021年中國變頻器市場規(guī)模為591億元，同比增長11.09%。
3、價格：進出口價格差距持續(xù)擴大
在過去的幾十年，我國變頻器行業(yè)從起步階段到目前正逐步開始趨于成熟，發(fā)展十分迅速。同時我國近幾年對節(jié)能降耗的重視，也推動了變頻器的發(fā)展，特別是21世紀初，中國變頻器市場的增長速度超過了20%，變頻器的生產技術也在一定程度上獲得了較大的提高。我國擁有得天獨厚的廉價人力資源，使得我國產品在價格方面有一定的優(yōu)勢，因此，變頻器出口前景較好，貿易順差較大。
從中國變頻器進出口均價來看，進口均價在2017-2021年呈現(xiàn)波動下降的趨勢，至2021年達到了1.90美元/個;出口均價在2017-2021年則呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，至2021年達到了3.73美元/個，進出口價格差距持續(xù)擴大。
行業(yè)競爭格局
1、區(qū)域競爭：變頻器企業(yè)主要集中在長三角和珠三角
根據(jù)中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫企查貓，目前中國變頻器企業(yè)主要分布在長三角和珠三角地區(qū)，特別以浙江和廣東為代表。截至2022年9月9日，浙江共有相關變頻器企業(yè)數(shù)467家，廣東則有182家。
變頻器作為調速器和啟動器的最佳產品，生產基地集中在長三角和珠三角，珠三角又多于長三角;四川、山東和遼寧在變頻器生產方面也有一定的實力;北京的高壓變頻器行業(yè)布局較早，在國內高壓變頻器行業(yè)發(fā)展較成熟。從上市企業(yè)產業(yè)鏈布局來看，變頻器產業(yè)上中游企業(yè)主要分布在廣東等地，而變頻器的下游領域則主要分布在北京地區(qū)。
2、企業(yè)競爭：匯川技術和英威騰為國內主要龍頭企業(yè)
目前國內變頻器行業(yè)外資品牌占據(jù)的市場份額較大，國產品牌的市場占比較少。通過歷史數(shù)據(jù)測算2021年中國變頻器行業(yè)市場規(guī)模約為590億元，照此規(guī)模，有剝離單獨的變頻器業(yè)務的公司中，匯川技術的市場占比超過了5%，英威騰占比約為3%;偉創(chuàng)電氣等五家企業(yè)占比總和為2%左右。
行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測
1、變頻器行業(yè)處于成長期，市場發(fā)展?jié)摿^大
目前，我國變頻器行業(yè)生產廠家增多、發(fā)展速度較快，尤其是沿海開放省市如廣東、山東、上海、江蘇等地。另外，國外知名廠家紛紛來華合資、投資建廠，以降低成本，更優(yōu)的價格供應國內市場，并已擠占相當?shù)氖袌龇蓊~，如abb、日立、臺達等。從技術來看，國內廠家在電力電子產品的科研開發(fā)、工藝設計、加工制造能力等方面，與國外大公司比，還有較大差距，變頻器整機技術落后，目前國產變頻器的檔次低，核心部件受制于人，國產機所需半導體功率器件的生產主要依賴于進口。從用戶端來看，無論是冶金、建材、礦山、石油石化還是電力等領域，距離真正的普及還有一定距離，因此變頻器市場的發(fā)展?jié)摿σ廊痪薮?。我國變頻器行業(yè)處于產業(yè)生命周期的成長期，并逐漸趨于成熟。
2、“節(jié)能降耗”優(yōu)勢不斷凸顯
近年來，我國年工業(yè)生產總值不斷提高，但能耗比卻居高不下，高能耗比已成為制約我國經濟發(fā)展的瓶頸，為此國家投入大量資金支持節(jié)能降耗項目，變頻調速技術已越來越廣泛的應用在各行各業(yè)，它不僅可以改善工藝，延長設備使用壽命，提高工作效率等，最重要的是它可以“節(jié)能降耗”，這一點已被廣大用戶所認可，且深受關注。前瞻預計，未來幾年，具有高效節(jié)能功能的變頻器市場將受政策驅動持續(xù)增長，到2027年，變頻器的市場規(guī)模將突破900億元，2022-2027年的復合年均增長率為7.44%。
3、政策的支持和新興行業(yè)的發(fā)展將帶來行業(yè)發(fā)展新機遇
在國家第“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠景目標指引下，在“碳達峰、碳中和”、進口替代等國家政策支持下，變頻器行業(yè)將積極開發(fā)與布局新行業(yè)領域，同時也將以智能制造和工業(yè)制造數(shù)字化轉型為目標，加大綠色制造技術改造投資。受國家的“雙碳”政策影響，各行業(yè)節(jié)能減排需求增加，同時《電機能效提升計劃》的提出，變頻器市場將迎來新的增長空間。
更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產業(yè)研究院《中國變頻器行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產業(yè)研究院還提供產業(yè)大數(shù)據(jù)、產業(yè)研究、政策研究、產業(yè)鏈咨詢、產業(yè)圖譜、產業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產業(yè)招商引資、ipo募投可研、ipo業(yè)務與技術撰寫、ipo工作底稿咨詢等解決方案。
：岳紹義
：15303736697
：新鄉(xiāng)宏達振動電機設備有限責任公司
